看清保险业新一轮改革的底层逻辑:谁是硬核王者?

“龙抬头”头已抬。随着疫情的逐步好转、行业的逐渐复工,这一年的新征程算是正式开启了。今年是实现全面建成小康社会和“十三五”规划的收官之年,也必将会是保险行业新的发展台阶。 人人都说,保险业具有广阔的发展空间。但是真要挖掘这座“金山”,却又越来越不容易了。“愉见财经”曾听某业内高管这样感叹:保险市场如同一座金矿,能否挖到金子,取决于用“锄头”还是“掘土机”。 虽然长期来看,保险业将持续增长仍是共识,但短期却充满不确定性。业内弥漫着浓郁的行业焦虑感—— - 疫情已然耽误了“开门红”、并会在一定程度上影响全年业绩;但疫情又锤炼了金融数字化建设,反而让在金融科技方面布局领先的险企脱颖而出;- 人口红利不再,就业人口减少,加之其它行业的收入竞争,都在加大保险行业曾倚重的代理人团队的招募难度;- 保险客户的需求已经变得更为综合且复杂,他们的决策也变得更加精明,这不管是对保险代理人的业务素质、还是对产品体系,都提出了更高的要求;- 当千禧一代逐渐成长为消费群体的主力,Z世代走上职场,他们的行为逻辑、渠道偏好、消费主张,又将再次检验昔日用来开山辟岭的“锄头”或“掘土机”是否还管用。…… 前不久,保险业老将、大家保险集团总经理徐敬惠在一场保险高峰论坛上指出,目前保险业原有的产品设计理念、市场营销理念和客户服务理念在一定程度上已难以适应新的保险消费需求,行业需要站在新的时代背景下,重新认识和定义保险消费者。 在日前的中国平安2019年度业绩发布会上,中国平安董事长马明哲亦称“不能满足于以前取得的小小进步和成就”。马董表示,中国平安希望成为行业的领先者,“面对未来的变革,我们要走到前面,现在就应该全面升级,迭代发展”。 正是因此,3个月前,中国平安宣布启动寿险改革,马明哲亲自挂帅改革小组组长。 平安不是独一例。面对正在迭代的市场环境,整个保险业都驶入了改革快车道,尝试寻求应对之策。 在2019年,这一风向已经十分明显,几大保险公司陆续完成换帅更将,“新官上任三把火”,各家公司也都陆续纷纷推出自己的新战略。比如: - 中国平安的全方位寿险改革;- 中国人寿的鼎新工程;- 中国太保的大个险转型2.0;- 新华保险的“1+2+1”。 道以明向,术以立策,器以成事。 如果说回归保障主业是保险业既定的发展之“道”,用哪种战略就是以“术”立策;最后落地能否成事,还在于主打哪类产品和使用哪种销售模式,在“器”的层面打磨出真正契合消费者心意的产品与服务。 八仙过海,不同的公司有不同的选择。“愉见财经”一直觉得,战略本身无所谓良莠,适合公司自身的、同时也适合市场的,就是最好的。毕竟,不同公司有不同的发展阶段、业务规模,也有不同的市场定位、管理风格。 2020年,行业竞争的激烈程度不会消减,胜算来自于保险公司能否在新的环境下实现自我进化,并在进化中确立自己的硬核实力。 改革样本八仙过海 摩根士丹利发布报告称,2020年会是中国保险行业改革的一年。这一年如何定局,或许对于各大保险公司会是一次重新排位的机会。 行业目前正经历产品、渠道、布局、监管等一系列变化。保险业已很久没有如此密集地大刀阔斧地改革了,尤其是在组织架构上。即便是行业中自我革新生命力最强的中国平安,旗下平安寿险上一次对组织架构进行改革,是在2016年。 这一轮,大险企家家握起改革重拳。观察中国人寿、中国平安、中国太保、新华保险这几家公司的改革方案,会发现它们有一个共识:改革的核心围绕着作为寿险公司命脉的个险业务和部门展开,剑指做大做强个险这一价值创造的核心业务线。 毕竟,寿险是保险集团(即使是作为综合金融集团的平安也不例外)最重要的利润来源之一,也是在资本市场估值重要的支撑点。 下面来看各家的改革方向。 中国人寿提出的鼎新工程,新设大个险业务中心,将个险营销部门分拆扩展为营销、收展、教育培训等六个部门,各司其职。 中国太保寿险党委书记、总经理潘艳红提出,将实施队伍分层分类画像与精细管理,建设“三支关键队伍”,即做大核心人力、做强顶尖绩优、培育新生代。在个人业务销售中心下设个险营销管理部、顾问营销管理部、服务营销管理部、企划部和培训部等五个业务部门。 新华保险则围绕个险战略,设立东西南北四大个险销售区域,个险销售中心下设营销部、收展部、培训部、销售支持部四个部门等。 行业中改革最为领先的中国平安,本轮改革显得全面且纵深。“愉见财经”从平安方面获悉,此次改革是“面向代理人、产品、销售、管理的全方位、全覆盖、全流程的颠覆式变革。” 具体来看中国平安的动作。 在“代理人升级”方面(事实上平安的代理人招募流程自2017年就已经开始转型),推行“优才计划”,提升新人产能;AI面试赋能准增员面试、候选人筛选,提高招聘的效率和质量;线上线下培训覆盖代理人各层级;坚持严格的代理人考核要求,保证队伍质量。 据“愉见财经”观察,中国平安对代理人队伍的考核或为同业中最严格的,举清退制度为例:在平安的试用业务员若出现连续3个月首佣挂零且客户开拓量不足3个者,予以清退;入司9个月未转正者,予以清退。几家同业似都未严格执行考核清退制度。 在“产品体系升级”方面,中国平安正在构建以客户为中心、覆盖客户全生命周期的产品体系,满足客户的储蓄、保障、养老、健康、医疗服务等全方位的需求。 值得关注的是,在产品领域的改革,不单包括寿险产品,还有“寿险+”、“服务+”以及场景性的寿险产品等。马明哲表示,平安人寿将会根据不同的城市、不同代理人的销售能力,不同消费者的需求等来进行产品改革。 此外还有一点颇具平安特色:不仅寿险产品,也包括综合金融产品,让客户实现“一个客户多个产品”和“一个账户一站式服务”,并进一步推动综合金融。 在“销售模式升级”方面,中国平安构建互联网内容营销、活动营销、产品营销等新型数字化营销模式,引导线上用户向线下代理人引流。 在“管理模式升级”方面,中国平安正在推动“全面数据化经营”转型。第一步是建立全面数据化雏形,实现经营、销售、服务等流程智能化;第二步是通过数据驱动经营,提升公司经营效率和客户服务水平。 中国平安首席保险业务执行官陆敏表示,平安寿险改革将从渠道、销售模式和产品等方面,全面进推数据化经营转型。 再综合上述数据化经营、数字化销售、AI赋能等改革点来看,科技能力推动下的智慧化转型,或许是中国平安最隐蔽却巨大的核动能。这也意味着中国平安的“金融+科技”3.0时代战略,已落地生根到寿险板块的经营层面。 了解寿险业的各位都知道,像保险业尤其是寿险业这种传统金融行业,一向信奉C2C、face to face的个险营销文化。在很多人看来,在寿险(尤其是长期寿险)产品的销售环节实现数字化,几乎是不可能之事。但很多60后保险公司高管们或许没有注意到,千禧一代和Z世代早已习惯了数字化生存模式。对于手机不离身、眼珠粘在手机上的这些“互联网原住民”来说,没有什么不能在网上解决——包括,貌似复杂无比的寿险产品。 所以,如果以保险业旧有的惯性营销方式和现有产品,打动这些年轻保险消费群体并不容易。保险业现有的产品设计理念、市场营销理念、客户服务理念已在一定程度上难以适应新的保险消费需求。 再观这次新冠疫情,又让领先布局了数字化业务能力的中国平安最先企稳。陆敏在业绩发布会上介绍,疫情期间,代理人团队能够在线上进行考勤、早会、培训、展业等,日常经营链条全部上线;在保单方面,从线上投保、线上签约,到保单维护、保单理赔,一条龙服务基本线上化。 “这些年来平安在科技方面的投入,正好发挥了作用。”陆敏说。 中国平安上一次对寿险进行变革是在2016年。当时平安人寿放弃沿袭了13年的东南西北四大区域事业部管理制,改为按一、二元市场及业务条线划分的管理架构,即“五大事业群/部(一元、二元、银保、新渠道、互联网)+五大共享中心(产品支持、科技支持、投资管理、服务支持、共同资源)”。 与2016年改革版本相比,2019年中国平安再次重构五大区模式,设置五大销售区域和五大后台管理部门,实施区域竞争机制。并将数据化经营贯穿其中,希冀通过数据驱动经营。 中信证券分析师童成墩预判,中国平安正在走向战略闭环的新阶段。2013年中国平安率先向保障转型,奠定了其在2017年实现利润爆发式增长;始于2019年的寿险改革,有望在三到五年后推动其实现新一轮跨越式发展。 马明哲也表示平安人寿的改革是有成功基石的,包括四点: - 第一,拥有超过25年丰富经验的、在市场上有良好记录的管理团队;- 第二,拥有市场上素质最优的代理人队伍,其产能在过去20年一直处于行业两倍水平;- 第三,拥有强大的综合金融及产品体系支持业务员;- 第四,拥有强大科技能力支撑。 经验主义地来看,改革虽难免有阵痛,但每一次改革,在成效落地之后都有效推升了平安的业绩,也间接推动中国平安股价再上新高。 相信这一次改革亦不例外。 改革的关键是逻辑自洽 “一头饥饿至极的毛驴,到处找吃的,终于它发现有两捆草料在前面,它赶快跑过去,站在两捆草料中间,却又犹豫不决,因为它发现两捆草料离它的距离同样远,它不知道自己应该先去吃哪一捆,结果被活活饿死。” 这则著名的寓言来自14世纪法国经院哲学家布利丹讲的小故事“布利丹之驴”,用来形容决策时的犹豫不决。 “竞争战略之父”、哈佛商学院教授迈克尔•波特(Michael E. Porter)则说得更明白:不同的竞争方式是不能彼此相容的,你必须选择自己要走的路线,这就是“取舍”。 要使战略定位更加健全,并难以被竞争者模仿,就必须进行“取舍”。 ...
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深圳公布第八批12家自愿退出网贷机构名单 累计达165家

深圳公布第八批12家自愿退出网贷机构名单 累计达165家

(原标题:深圳公布第八批12家自愿退出网贷机构名单,累计达165家) 2月18日,深圳市互联网金融风险专项整治工作领导小组办公室(下称深圳整治办)公布该市第八批12家自愿退出且声明网贷业务已结清的网络借贷信息中介机构名单。 这12家机构分别为沃要投、浩森金融、石榴壳、SH.COM、富门理财、生财有道互联网金融服务、无界财富、华人金融、e路同心、多啦聚财、麦麦提、屌丝贷loserbank等。 深圳整治办表示,根据清理整治进程,后续将不定期发布声明网贷业务已结清的网贷机构名单。 2019年5月6日,深圳市公布第一批自愿退出且声明网贷业务已结清的网贷机构名单。截至目前,累计已有8批165家自愿退出网贷业务且声明已结清的网贷机构。 2019年,已有山东省、湖南省、四川省、重庆市、河南省、河北省、云南省、甘肃省、山西省等9省市宣布取缔P2P网贷业务。 2018年底,退出为主就成为了P2P整治工作的方向。按照去年11月监管部门的说法,对正在正常运行的网络借贷机构,年底之前每家都要完成分类处置的路径。一些资本实力强,具备一定金融科技基础及良好内控能力的机构,推动其主动转网络小贷公司,个别符合条件的也可以转消费金融持牌金融机构。 2月25日,银保监会普惠金融部主任李均锋在银保监会通气会上表示,网络借贷专项整治以退出为主的方向不变,节奏、态度、措施、政策都没有改变。 2月21日,央行2020年金融市场工作电视电话会议也表示,多措并举,彻底化解互联网金融风险,建立完善互联网金融监管长效机制。 本文来源:澎湃新闻 责任编辑:王晓武_NF...
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业绩大增逾八成!证券业2019年净赚1230亿

2月26日晚间,中国证券业协会公布了2019年度券商经营业绩。从数据来看,在证券市场回暖、量价齐升的态势之下,2019年券商业绩整体增长逾八成,高达94%的券商去年都成功实现盈利。 逾九成证券公司去年盈利 据中国证券业协会的统计,2019年证券公司未经审计财务报表显示,133家证券公司2019年度实现营业收入3604.83亿元,同比上升35.37%,实现净利润1230.95亿元,同比大增84.77%。133家券商中,有120家券商成功实现盈利,比例高达94%,而在2018年,这个占比仅为81%。 从主营收入结构来看,去年券商利息净收入累计达463.66亿元,同比增幅最高,达115.81%,投行业务次之,全年录得377.44亿元,同比增加46.03%,此外,经纪业务和投资咨询业务两大板块收入同比增幅均超过20%。另外,去年A股结构化行情突出,踩准节奏的券商自营业务赚钱效应明显,全年券商自营业务收入大幅超过经纪业务收入。2019年,133家券商证券投资收益为1221.6亿元,较经纪业务收入多433.97亿元。 另据记者统计,截至2月27日,共有15家A股上市券商发布了2019年度业绩快报,15家券商去年累计实现营收1848.28亿元,其中中信证券2019年营收遥遥领先,高达431.77亿元,国泰君安以298.77亿元的营收数据紧随其后。东方证券、中国银河、国信证券、中信建投2019年的营收也都超过100亿元. 从净利润来看,15家券商中,中信证券是唯一一家净利润过百亿元的券商。2019年,中信证券实现净利润122.88亿元,同比增长30.86%。国泰君安、中银证券、银河证券去年净利润均超过50亿元,分别为86.26亿元、55.02亿元和51.18亿元。就净利润增速而言,国海证券表现最佳,2019年海证券实现归属于上市公司股东的净利润4.96亿元,同比增长578.63%。光大证券实现净利润5.54亿元,同比增长435.73%。此外,东北证券、山西证券、财通证券2019年的净利润增幅也分别达到233.62%、130.2%、127.17%。 券商板块中长期布局价值走高 在良好业绩的支撑下,近期券商板块的表现也颇为抢眼,据记者统计,剔除2月26日上市的中银证券后,2月份以来券商板块整体上涨7.33%,红塔证券在此期间的涨幅更是高达32.34%。 中航证券金融行业研究员胡江指出,近期券商板块走好主要受两方面因素影响,一方面政策上继并购松绑后定增新规也很快落地,有进一步提振投行业务预期,另一方面市场活跃度显著提升。从中短期看,宽松的政策环境叠加活跃的市场环境给券商业绩带来了保证,也为券商股上涨打牢了基础。以2017年为参照,预计2019年上市券商整体roe在7%至8%之间,与2017年相当,目前券商股估值1.69倍pb,而2017年全年平均估值为1.79倍pb,且2017年券商处于严监管周期,估值已经一定程度吸收严监管带来的业绩下滑预期,而当前处于资本市场全面深改的政策宽松新周期,存在显著的业绩改善预期,当前券商合理估值应显著高于2017年,另外,从历史角度看,当前1.69倍pb尚位于2013年以来的40分位以下,故券商估值还有进一步提升空间,建议增配证券板块 财富证券金融行业研究员腾毅也表示,2月份以来,市场对流动性的宽松预期渐起,券商板块出现较大程度的复苏。近期,证监会发布优化调整后的再融资新规,相比以往规则出现较大幅度的松绑,预计行业再融资、并购重组业务规模将出现一定增长,券商投行业务板块显著受益。当前,行业监管政策仍处于边际放松态势,未来应重点关注市场流动性宽松是否持续超预期。维持行业“同步大市”评级,板块中长期基本面无虞。 在操作策略方面,腾毅建议投资者重点关注经营情况良好、具有一定业务特色的低估值标的。具体而言,投资者应优先布局经营稳健、资本实力强以及政策优势明显的头部券商。推荐综合实力行业第一、创新业务布局领先、业绩韧性较强的龙头券商中信证券,以及财富管理转型行业领先、充分受益再融资及并购重组政策松绑、同时具备一定估值优势的华泰证券。同时关注区位优势明显、业务特色突出以及估值水平偏低的中小券商。推荐受益江苏区位优势、自营业务稳健发展、估值具有较高安全边际的东吴证券。 上游新闻·重庆商报记者 凌天亮 【免责声明】上游新闻客户端未标有“来源:上游新闻-重庆晨报”或“上游新闻LOGO、水印的文字、图片、音频视频等稿件均为转载稿。如转载稿涉及版权等问题,请与上游新闻联系。...
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浩云科技:今年工作重心是推广低代码平台和UWB业务_证券时报网

证券时报e公司讯,浩云科技副总经理、董秘陈翩在连线证券时报·e公司微访谈时表示,2020年公司的工作重心和增长点主要有两点,第一个是低代码平台的推广,目前公司已在金融等领域进行推广,同时也可向其他业务领域推广,比如智慧楼宇、智慧物业、智慧港口码头等。第二个是UWB技术业务的推广,在司法领域的推广,在金融、电力以及其他消费级领域的推广。...
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光大证券:给予华虹半导体(01347.HK)“增持”评级 目标价21.40港元

光大证券2月15日发布公告。根据公司季报披露,我们下调19年净利润预测至1.62亿美元;鉴于公司核心产品需求面表现逊色于同业,疫情冲击加大其短期业绩压力,8寸厂存在盈利下滑压力及12寸收入放量低于预期,下调20-21年净利润预测10%/21%至1.17/1.45亿美元。未来受益5GIoT新产品储备放量以及国产替代趋势推进,其收入端有望恢复健康成长;但需同时关注12寸激进扩产后存在爬坡不及预期风险,将持续抑制公司盈利能力改善。受益半导体行业整体景气度上行周期,同业估值普遍抬升,参考同业估值区间1.0-5.6倍PB,基于公司经营表现逊色于前排厂商,给予20年1.5倍PB,上调目标价至21.4元港币,维持“增持”评级。 来源: 同花顺金融研究中心...
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2019年保险业赚钱大增至3100亿 但全行业盈利还不如工行

运营商财经网 康锐/文 2019年保险公司预计利润总额超3100亿元,还不如中国工商银行一家银行全年的盈利,让人好笑。 外界原本以为保险业是个非常大的行业,是块肥肉,但一份统计显示,2019年,保险业保费收入同比增长12.17%至42644.75亿元。盈利3100亿。可是,中国工商银行2019年上半年就实现净利润1686.9亿元,全年盈利肯定超过整个保险业。 这还是保险业日子好过的一年。因为,2019年,人身险公司增超四成至2396亿元,产险公司也挥别负增长,实现34.11%的同比增长。而银行业像中国工商银行这样的巨无霸也不是只有一家,建行、农行、中行哪家一年盈利都是2000亿以上。 70家寿险公司2019年净利润合计395亿元,较2018年的180亿净利翻倍。其中,44家盈利公司的合计净利469亿,26家亏损公司共计亏损74亿。而银行业排名前二十的随便哪家盈利都是几百亿。所有的全国性股份制银行2018年的营收都超过千亿,净利润均超过200亿以上。像招商银行2018年盈利就超过800亿。 所以,保险业很羡慕银行业,平安集团无论如何都希望进军银行业,最终收购深圳发展银行,如愿以偿;而中国人寿2016年3月1日花了233.12亿元收购广发行,成了广发行第一大股东,圆了银行梦。 几年来,资本蜂拥进保险业,拼命争取保险牌照,但新创办的保险公司目前大多数亏损,其中,亏损较多的是天安人寿和渤海人寿。还有像中法人寿、华汇人寿等多年受困增资等问题的业务停滞类机构。 运营商财经网(官方微信公众号tel_world)—— 主流财经媒体,一家全面覆盖科技、金融、证券、汽车、房产、食品、医药及其他各种消费品报道的原创资讯网站。...
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经纪投行贡献增量 上市券商1月业绩亮眼

经纪投行贡献增量 上市券商1月业绩亮眼

上市券商新年首月成绩单陆续发布,截至2月16日19时,已有32家A股券商披露了2020年1月的业绩。北京商报记者根据Wind数据统计,除红塔证券无可比数据外,31家券商净利润合计同比增长19.84%,其中有19家净利润同比增长。分析人士表示,从各业务指标来看,1月券商经纪、投行及两融业务同比表现较佳,自营业务同比或有所下滑。疫情对券商的影响仅局限于业绩兑现节奏上,全年净利润仍有希望同比实现大个位数增长。 外汇天眼APP讯 : 上市券商新年首月成绩单陆续发布,截至2月16日19时,已有32家A股券商披露了2020年1月的业绩。北京商报记者根据Wind数据统计,除红塔证券无可比数据外,31家券商净利润合计同比增长19.84%,其中有19家净利润同比增长。分析人士表示,从各业务指标来看,1月券商经纪、投行及两融业务同比表现较佳,自营业务同比或有所下滑。疫情对券商的影响仅局限于业绩兑现节奏上,全年净利润仍有希望同比实现大个位数增长。 32家券商全部盈利 从已公布1月月报的A股券商“成绩单”上看,新年首月业绩整体较去年同期有所改善。Wind数据统计显示,目前31家有可比数据的券商实现营业收入合计171.5亿元,同比增长5.26%;净利润合计70亿元,同比增长19.84%。 营业收入方面,31家券商中有17家实现了营收同比增长,东方证券同比涨幅92.58%居首。西部证券、国泰君安等14家券商营业收入则同比下滑。目前有5家券商1月营业收入超过10亿元,中信证券以19.04亿元营业收入居于榜首,中信建投和海通证券分列二三席位,1月营业收入分别为13.215亿元、13.207亿元。 从1月净利润情况来看,32家券商全部实现盈利,31家有可比数据的券商中有19家净利润同比上涨。其中国元证券、东吴证券同比增幅分别达到了262.96%及246.63%。中信建投、浙商证券净利润同比翻倍,分别达到182.78%、132.11%。而太平洋证券、中原证券等12家券商净利润同比下滑。 此外,有5家券商1月净利润超过5亿元。从排名上看,中信证券以8.6亿元净利润居首,其次是海通证券净利润6.28亿元,中信建投、广发证券、招商证券分列三四五席位,1月净利润分别为5.9亿元、5.58亿元、5.31亿元。 受益经纪、投行业务 从1月券商各关键业务指标来看,根据兴业证券研报,1月股票整体成交额同比增长72%;日均两融余额同比增长40%;IPO、再融资及债权融资规模分别同比增长228%、下降28%、增长15%。另外,1月单月上证综指下跌2.41%,表现差于2018年同期的上涨3.64%。预计券商1月经纪、投行及两融业务同比表现较佳,自营业务同比或有所下滑。 市场人士指出,券商经纪、自营、资管和信用等主要业务线上化程度较高,疫情对于这些业务的开展影响有限。另有券商人士对北京商报记者表示,如果疫情短期内得不到有效控制,会对投行正在执行中的项目产生一定影响,尤其是会推延现场检查环节。不过,项目延迟仅影响业绩兑现时间。 伴随着资本市场改革和新股常态化发行的稳步推进,新年首月,券商股权承销业务取得“开门红”。而券商再融资业务方面,近日也迎来了利好消息。2月14日晚间,证监会官网发布了“上市公司再融资制度部分条款调整涉及的相关规则”,再融资新规也一并发布。 “新规落地,压抑了三年的再融资业务有望开始快速增长,2020年再融资规模初步回升至1.2万亿-1.4万亿元,假设承销费率为0.5%,预计将为券商贡献60亿-70亿元的收入增量,占营业收入的比重约为2%。” 天风证券非银行业首席分析师夏昌盛表示。 全年业绩同比增长可期 “受春节休市错配的影响,今年2月交易日将同环比多出一周左右,加上疫情对股市的负面影响持续时间不会太长,因此券商2月实现同环比正增长的可能性较大。”对于后市业绩,安信证券非银分析师张经纬表示。从今年全年券商业绩表现来看,业内人士普遍认为,中长期改革发力和货币政策的支撑有望对冲短期疫情的恐慌。 夏昌盛指出,后续宏观调控有望逆周期加码,资本市场改革的方向不变,后续衍生品业务、投行业务预计仍将有利好政策落地,2020年将成为股权融资大年,投行业务收入有望同比增长20%至662亿元。招商证券非银金融分析师郑积沙预测,如疫情在一季度得到缓解、且市场总体稳步向上趋势不改,预计2020年券商行业净利润或将保持在1300亿元水平。 根据券商研报,目前证券行业平均估值1.9×PB(市净率),大型券商估值在1.1-1.7×PB之间,2012年至今行业历史估值的中位数为2.4×PB。“补跌后低估值的券商股适宜进行低位布局,建议关注头部券商股和低流通市值的券商次新股。” 张经纬如是说。...
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